Биткоин падает вместе с чипами: что подсказывают ликвидации

2 ноября в десятку самых ликвидируемых тикеров на криптобиржах попали четыре некриптовых. SanDisk (SNDK) — $14,1 млн, трёхкратный ETF на полупроводники SOXL — $12 млн, нефть (CL) — $6,4 млн, Intel (INTC) — $4,3 млн. Почти всё это лонги, от 93% до 99%, по данным MarginPad. SanDisk по сумме ликвидаций обогнал Zcash и HYPE.

По-моему, в этой таблице видно, почему биткоин сегодня ушёл ниже $77 000.

Что случилось на Уолл-стрит

Началось в пятницу, 30 октября. Intel дал слабый прогноз выручки на четвёртый квартал, и акция за день упала на 28,6%. Следом подешевели AMD (−10,9%), Marvell и Arm (около −10%). Индекс полупроводников SOX потерял 7,2%, Nasdaq 100 — 3,46% (Velocity Financial Brokers, Aju Press).

В понедельник продажи продолжились. Nasdaq 100 закрылся на 27 989,82 пункта, больше чем на 10% ниже рекорда 6 октября. Падение больше 10% от пика называют коррекцией, и это уже третья за 2026 год. SOX упал ещё на 3,37%, Marvell — на 12,7%, Oracle — на 8,9% после объявления о планах привлечь $20 млрд (Political.org). Рынок сомневается, что огромные траты на дата-центры под ИИ окупятся.

Во вторник утром по азиатскому времени корейский Kospi потерял больше 3%. Биткоин упал примерно на 2%, чуть ниже $77 000, и отдал весь понедельничный отскок. Zcash подешевел почти на 10%, BNB ушёл ниже $700, эфир держится чуть выше $2 250 (CoinDesk).

Почему крипта идёт за чипами

Обычно говорят: рисковые активы падают вместе. Это правда, но механику эта фраза не показывает. Дальше моя версия механики, источники её напрямую не подтверждают.

На тех же биржах, где берут плечо на биткоин, теперь можно взять плечо на акции, ETF и нефть. Вполне может быть, что один и тот же трейдер держит лонг SOXL рядом с лонгом BTC. Чипы падают, маржа тает. Дальше он либо сам закрывает что-то, чтобы спасти счёт, либо биржа закрывает за него. Под нож может пойти то, что ликвидно прямо сейчас, то есть биткоин.

Цифры за 2 ноября с этой картиной сходятся. Всего ликвидировали $310,8 млн, 78% пришлось на лонги. Самый тяжёлый час — 17:00–18:00 UTC, $82,3 млн. Это середина торговой сессии в Нью-Йорке, в тот день, когда Nasdaq закрылся в коррекции. Медианная ликвидация — $303: по количеству это в основном розница с плечом, хотя крупнейшая позиция, лонг по ETH на Binance, стоила $8,3 млн.

MarginPad считает только принудительные закрытия бессрочных фьючерсов. Что люди продавали руками, эти данные не видят.

Что говорят быки

Есть и другой взгляд. На CME набралось коротких позиций примерно на 29 220 BTC, около $2,2 млрд. После взлома Binance много монет ушло с бирж в холодные кошельки. Крис Салливан из Hyperion Decimus называет это бычьим фактором, но добавляет: «не сразу» (CoinDesk). Логика такая: если цена пойдёт вверх, шортистам придётся откупать, а монет на биржах стало меньше.

Я бы на это пока не опирался. Часть шортов на CME обычно служит хеджем под длинную позицию в ETF (так называемая базисная сделка), и рост цены таких шортистов не выбивает. К тому же CoinDesk пишет, что после взлома данные о позициях читать сложнее. Обновлённые цифры по фьючерсам выходят сегодня, 3 ноября. Пока ближайший ориентир для биткоина — Nasdaq.

Что это значит для трейдера

Если крипта и акции лежат на одном счёте с общей маржой, считай их одной ставкой. Падение Intel может закрыть твой лонг по биткоину, хотя сам биткоин до твоего уровня ещё не дошёл.

Календарь на неделю плотный. Сегодня отчитывается AMD, ночью приходят первые результаты выборов в США, в пятницу выходят данные по рынку труда (Velocity Financial Brokers). Пока Nasdaq в коррекции, я открываю график SOX так же часто, как график биткоина.

Ежедневные данные рынка — в X: @tarvis_trade